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  • 港交所首季IPO创历史新高 最快6月启动SPAC咨询

    发布时间: 2021-04-08 11:51首页:财经新闻网 > 公司 > 阅读()

    在中概股二次上市热潮的带动下,香港IPO市场首季创下开门红。

    数据显示,今年第一季度,港交所共有32只新股上市,集资金额达到1328亿港元,同比激增842%,创下历史新高。其中,百度、B站、快手这三只超大型新股贡献了同期近70%的融资总额。

    德勤全国上市业务组华南区主管合伙人刘志健4月7日向记者表示,今年第一季度,港股新经济新股的上市数量及融资金额均有大幅增长,期内共有13只新股在港交所上市,融资金额达到1172亿港元,同比分别飙升225%、3452%。

    由于港股IPO市场气氛热烈,新上市公司的发行价格也水涨船高。根据德勤的统计数据显示,今年第一季度,接近30%的新股上市市盈率达到10-20倍,并有35%的新股以20倍以上的市盈率上市,明显高于去年同期的11%。以40倍以上市盈率上市的新股比例期内达到13%,而去年同期则无任何新股可以达到40倍以上的市盈率。

    港交所首季IPO创历史新高 最快6月启动SPAC咨询

    在中概股上市热潮的带动下,香港IPO市场首季创下开门红。视觉中国

    中概股回归加速

    在全球各国继续推行的货币或经济宽松政策令大量资金寻求高回报的背景下,德勤中国华南区主管合伙人欧振兴预测:“今年香港新股市场将有120-130宗IPO,融资金额有望突破2010年接近4500亿港元的水平。将有超过10只中概股回归港股进行第二上市,集资金额超过1000亿港元,并有4-5家大型新经济公司来港上市,每只新股的融资金额至少为100亿港元。”

    刘志健指出,今年第一季度的新股上市热潮中,在公开发售阶段投资者的风格出现明显转变,“由以往追捧及超卖小型消费零售及房地产新股,转向目前大力投资不同概念、板块的新经济板块。整体的新股认购市场反应好于去年同期。”

    今年第一季度,所有的港股IPO获得超额认购,其中91%的新股获得20倍以上的超额认购。其中,诺辉健康的IPO发行获得4133倍的超额认购。在新股认购热潮推动下,新股上市的首日股价表现亦不俗。数据显示,今年第一季度,主板新股的首日平均回报率约为25%,而去年同期仅为4%。

    然而,欧振兴表示,由于疫情带动,线上交易飙升,带动新经济股票,投资者对这类趋之若鹜,“然而随着投资者慢慢成熟,更理解企业的长线发展模式是否有持续性,公司业绩公布后与预期有些落差,导致部分投资者可能选择调整投资组合,因此一些新经济股票的估值开始回归理性。”

    同时,港交所近期推出咨询,有望进一步放宽对非新经济公司二次上市的条件。对此,他表示,对于海外上市的中概股公司而言,除了估值水平以外,包括扩阔投资者基础及交易风险,特别是面对地缘政治风险影响,香港作为流动性较强的市场,对中概股减低监管风险仍有很大的吸引力。

    中金报告指出,自2018年港交所修改上市制度以来,已有13只在美上市的中概股在港交所完成了第二上市,且节奏上还在不断加速。同时,已有相当部分的股份转换到港股交易,香港部分交易市值为1.31万亿港元,占整体市值的16.6%。因此,带头和聚集效应强化港股市场作为新经济桥头堡和国际金融中心地位。

    SPAC热潮涌起

    特殊目的收购公司(Special Purpose Acquisition Company,SPAC)近年大行其道,香港不少富豪也有参与,继香港首富李嘉诚后,新世界执行副主席兼行政总裁郑志刚通过组建SPAC,此前正式向美国纳斯达克递交上市申请,集资3亿美元。

    欧振兴向21世纪经济报道记者表示:“SPAC兴起主要是受惠市场资金非常充裕,令投资者寻求更高回报,目前多国正考虑容许SPAC上市,随着愈来愈多投资者更加成熟,接受不同的上市方式,相信香港作为全球主要金融中心之一,应给予市场更多选择,但要做好投资者保障。”

    SPAC是指在首次公开募股时没有任何运营历史的公司,其筹集资金的唯一目的是进行企业合并。其目的是企业欲以较低成本和较短时间在市场募集资金,在上市流程上,SPAC是由投资机构成立没有业务的“空壳公司”,然后透过IPO募集资金,再寻找尚未上市的公司进行并购,其后则能省却IPO程序,立刻上市。

    数据显示,美国去年有494只新股,SPAC达248间,占比约一半,集资金额达830亿美元,占整体集资规模47%。今年SPAC上市热潮持续升温,2021年第一季SPAC上市已募集近950亿美元,超过去年的纪录,且占今年IPO总规模的70%。在亚洲区内,韩国马来西亚已容许SPAC上市,新加坡及中国香港亦有意研究机制。

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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