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  • 过了个年,VC/PE悄悄套现近百亿

    发布时间: 2021-02-23 12:14首页:财经新闻网 > 产业 > 阅读()

    2021年2月22日晚,石头科技(994.010, 27.99, 2.90%)限售股刚刚解禁,就有包括董监高、创投基金在内的十余名股东抛出减持计划,拟减持股份数量合计达上市公司总股本的11.1%。石头科技此次解禁的限售股占公司总股本的42.87%,按最新股价计算,解禁市值高达276亿元。

    石头科技是A股股价排名第三的大牛股,被称作“疯狂的石头”,让高榕、启明、顺为等投资方获得丰厚回报。或许是惧怕天量解禁,2月22日石头科技股价大跌12.97%。

    实际上大额减持的不只是石头科技一家。牛年春节刚过,大A股延续着“亦牛亦熊”的震荡行情。在一片喧嚣中,VC/PE们则继续着悄悄套现的步伐。

    2021年2月18日复工后,短短两天A股已经有十余起减持预披露公告发出,拟减持规模总计达40多亿元。而在春节前的最后一周,有21家上市公司公告了总计53笔创投基金股东减持,涉及23家VC/PE机构、28只基金,总退出金额超过50亿元。

    6年1.5倍,投了华大基因(144.480, -0.44, -0.30%)的VC终于解套

    这个春节前后,投资了华大基因的高林资本是退出手笔最大的VC/PE之一。仅在2月3日这一天,高林资本就减持了500多万股华大基因股票,套现金额超过7亿元。随后,2月10日高林资本又公告了新一轮减持计划,套现金额预计可达3亿元。

    高林资本是华大基因上市前最大的外部投资者,在华大基因上市后,高林资本旗下两大主体深圳和玉高林股权投资合伙企业(有限合伙)(下称和玉高林)和上海高林同创股权投资合伙企业(有限合伙)(下称高林同创)合计持有华大基因3800余万股,占华大基因总股本的9.6%,是仅次于“华大系”三家股东的第四大股东。

    高林资本入局华大基因是在2015年,当时华大基因的前身之一华大医学进行了一轮上市前的融资。华大基因上市前的融资一共吸引了四十余家VC/PE参与,几乎囊括中国顶级风投的半壁江山。高林资本以增资+受让老股的形式一共投资了20亿元,是在华大基因身上下注最重的投资机构。

    华大基因被称为“基因界的腾讯”、“深圳的名片”,但2017年上市后,它也一度是A股上争议最大的公司之一,既有过千亿市值的高光时刻,也有过股价“脚踝斩”的低迷。2018年中,华大基因上市一周年之际,限售股解禁,股价曾一度跌至40多元,击穿了上市前一众VC/PE的投资成本线。

    根据《新财富》的测算,高林资本旗下的两大主体的入股价格并不相同,和玉高林的投资成本约为56元每股,高林同创的投资成本约为37元每股。

    直到2020年新冠疫情爆发后,华大基因的股价才一举摆脱了萎靡不振的状态,攀升至100元以上,而高林资本也终于守得云开,等来了退出良机。

    过了个年,VC/PE悄悄套现近百亿

    高林资本减持记录

    从2020年4月开始,高林资本已经累计套现了20多亿元。而减持后高林资本仍然持有华大基因2149余万股,目前市值超过30亿元。按上述高林资本的投资成本,其账面回报倍数约1.5倍,在投资第6年把DPI做过了1。

    在疫情的催化下,华大基因爆发出惊人的业绩增长。华大基因此前公布业绩快报显示,预计2020年营业收入约82亿-86亿元,同比增长192%-207%;归母净利润约20亿-23亿元,同比增长623.77%-732.34%。

    华大基因目前市值600多亿元,它的价值在投资圈内依然是一个颇具争议的话题。此前有一位华大基因的投资人向投中网表示,华大基因是中国唯一有数千亿市值潜力的基因巨头。但对VC/PE来说目前的回报已经可以接受了。由于其他投资了华大基因的VC/PE持股比例均未到5%,减持并不公告,具体减持情况也就不得而知。不过据投中网了解,多家机构已经像高林资本一样,选择在这个市场行情还不错的时期完成了退出。

    300倍回报的三只松鼠(40.730, -0.92, -2.21%),IDG、今日资本减持停不下来

    这个春节前后,另一家减持规模较大的VC是零食明星公司三只松鼠的股东IDG。根据三只松鼠春节前的公告,IDG拟在6个月内减持三只松鼠6%的股份,按目前股价计减持规模超过10亿元。

    三只松鼠上市前完成过多轮融资,IDG和今日资本是主要投资方。2019年7月三只松鼠完成上市,2020年7月首发股东解禁,IDG和今日资本这两大投资方立刻开启了全速减持模式。IDG此前已经套现了10亿元左右,今日资本则套现了约5亿元。

    过了个年,VC/PE悄悄套现近百亿

    过了个年,VC/PE悄悄套现近百亿

    今日资本减持记录,LTGROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED为今日资本旗下基金

    过了个年,VC/PE悄悄套现近百亿

    IDG减持记录,NICEGROWTH LIMITED、GAO ZHENG CAPITAL LIMITED为IDG旗下基金

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